Sehr geehrte Kunden!

Vor allem möchten wir Ihnen für das dem Unternehmen FXOpen geschenkte Vertrauen danken. Dank Ihrer Anteilnahme und Ihrem Feedback wurde FXOpen zu einem der größten und schnell entwickelndsten Broker am Forex Markt. FXOpen bot als Erstes am Forex Markt seinen Kunden eine innovative Dienstleistung an – den Handel am Interbankenmarkt (ECN Handel) über das beliebteste in der Welt Handelsterminal Meta Trader 4.

Unser Unternehmen ist bestrebt, auf Vorschläge und Wünsche der Kunden zu hören, und arbeitet ständig an der Verbesserung von Dienstleistungen. Als Ergebnis wurde die Einführung der Plattform Meta Trader 4 (MT4) mit der Möglichkeit des ECN Handels, wovon viele Trader schon längst geträumt haben. Es wurde zur richtigen Revolution am Forex Markt, das Unternehmen erlangte einen technischen Vorteil über den Konkurrenten, was führende Marktteilnehmer anerkennen.

Unten finden Sie die Beschreibung unserer innovativen Plattform und eine Anleitung.

Einige Worte über den ECN Handel. ECN ist ein elektronisches Kommunikationsnetz. Am Forex Markt fehlen ein zentraler Marktplatz und ein einheitliches Regulierungssystem, es wird im Freiverkehr gehandelt. ECN verschafft Ihnen einen direkten Zugang zum Forex Markt (Interbankenmarkt), wo Sie mit den anderen Kunden direkt traden können. Ihre Aufträge werden unmittelbar am Markt gezeigt, alle Marktteilnehmer können sie sehen und auch ihre eigenen Aufträge platzieren. Wenn der Preis der Gegenaufträge (Kauf – Verkauf) zusammenfällt, wird die Transaktion abgeschlossen.

Der Einsatz von ECN ist noch ein Schritt auf dem Weg zur Annäherung des Handels am Forex Markt zum Handelsmodell an der Börse. Es wird erwartet, dass alle Broker später diesen Weg gehen. Heutzutage ist FXOpen das erste und einzige Brokerunternehmen, dem es gelungen ist, Ihnen den ECN Handel über das Terminal MetaTrader 4 (MT4), das sehr verbreitet ist und sich großer Beliebtheit unter den Tradern erfreut, anzubieten.

Anleitung zur Plattform ECN MT4 von FXOpen:

Welche Spreads haben Sie?

Beim ECN Handel ist es passender, den Terminus „Differenz“ (DAB) statt des Terminus „Spread“ zu gebrauchen. Unter DAB versteht man die Differenz zwischen dem besten ASK-Preis und dem besten BID-Preis. DAB ist veränderlich und nicht fest. FXOpen stellt die Kotierungen direkt bereit, d.h. Sie sehen den besten BID-Preis und den besten ASK-Preis sofort, nachdem sie von unseren Kunden und anderen Liquiditätsanbietern, die an unserem ECN Liquiditätspool teilnehmen, an den Markt gelangen. FXOpen manipuliert nicht und fügt keine Punkte zu den ASK- und BID-Preisen hinzu.

Was ist die Markttiefe?

Daten der Markttiefe zeigen das Volumen des Finanzinstruments, das für eine Transaktionsabwicklung zu einem bestimmten Zeitpunkt zugänglich ist. Der beste ASK-Preis und der beste BID-Preis, sowie das für den Kauf oder Verkauf zugängliche Volumen werden im Orderbuch gezeigt.

Kotierungen von Level II auf einem Demokonto.

Auf ECN Demokonten sind nur Hauptdaten des Marktes zugänglich, die auch als Kotierungen des zweiten Levels (Level II) bekannt sind. Sie enthalten folgende Information:

• BID-Preis: der beste Preis, den der Trader bereit ist, bei Verkaufstransaktionen zu akzeptieren;
• BID-Volumen (in den Millionen von USD): zugängliche Volumen zu jedem Preis;
• ASK-Preis: der beste Preis, den der Trader bereit ist, bei Kauftransaktionen zu akzeptieren;
• ASK-Volumen (in den Millionen von USD): zugängliche Volumen zu jedem Preis.

Die Markttiefe zeigt Orders, die am Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt vorhanden sind. Wenn zwei Gegenaufträge (Kauf – Verkauf) zusammenfallen, werden sie ausgeführt, verschwinden aus dem Orderbuch und werden in der Kontohistorie registriert.

Auf Echtgeldkonten, wo Scalping oder andere Handelsstrategien, die auf vorhandenen Handelsvolumen basieren, verwendet werden, werden auch zusätzliche Marktdaten gewährt, d.h. Kotierungen des zweiten Levels (Level II) oder Orderbuch. Die Markttiefe auf Echtgeldkonten enthält folgende Information:

• Die höchsten BID-Preise: die besten 5 Preise, die Trader bereit sind, bei Verkaufstransaktionen zu akzeptieren;
• BID-Volumen (in den Millionen von USD): zugängliche Volumen zu jedem Preis;
• Die niedrigsten ASK-Preise: die besten 5 Preise, die Trader bereit sind, bei Kauftransaktionen zu akzeptieren;
• ASK-Volumen (in den Millionen von USD): zugängliche Volumen zu jedem Preis.

Kotierungen von Level II auf einem Echtgeldkonto

Damit Sie Ihrer gewählten Strategie folgen und den Handel kontrollieren können, werden Ihnen im Terminal MT4 ECN folgende Orderarten angeboten: Stop Loss, Take Profit, Limit, Stop und Marktorders.

Limit Orders

Diese Orderart erlaubt es Ihnen, den Preis zu kontrollieren, zu dem ein Verkaufs- oder Kaufauftrag ausgeführt sein wird. Die Limit Order für Kauf (Buy Limit) kann nur zum von Ihnen festgelegten Preis oder zu einem niedrigeren Preis ausgeführt werden. Die Limit Order für Verkauf (Sell Limit) kann nur zum von Ihnen festgelegten Preis oder zu einem höheren Preis ausgeführt werden. Das heißt, dass die Limit Order zum von Ihnen festgelegten Preis oder zu einem günstigeren Preis ausgeführt wird. Wenn Sie eine Markt Order eröffnen, können Sie den Preis, zu dem sie ausgeführt sein wird, nicht festlegen. Die Besonderheit der Zufuhr von Kotierungen zur ECN Plattform besteht darin, dass Sie die besten ASK- und BID-Preise sehen, sobald sie von anderen Kunden und Liquiditätsanbietern, die in diesem System handeln, angeboten werden. Beachten Sie: Der niedrigste BID-Preis, zu dem eine Verkaufsorder (Sell Limit Order) festgelegt werden kann, kann niedriger als der niedrigste ASK-Preis sein. Anders gesagt: Eine Sell Limit Order kann innerhalb des Spreads, d.h. innerhalb der Differenz zwischen dem besten ASK-Preis und dem besten BID-Preis, festgelegt werden.
Der höchste ASK-Preis, zu dem eine Kauforder (Buy Limit Order) festgelegt werden kann, kann höher als der höchste BID-Preis sein. Anders gesagt: Eine Buy Limit Order kann innerhalb des Spreads (der Differenz zwischen dem besten ASK-Preis und dem besten BID-Preis) festgelegt werden.

Während der hohen Volatilität am Markt können Limit und Take Profit Orders, die auch zu den besten ASK- und BID-Preisen festgelegt werden, nicht ausgeführt werden, weil sich der Preis am Markt sehr schnell ändert. Zum Beispiel: Wenn eine Kauforder (Buy Limit) zum besten ASK-Preis festgelegt wurde, aber der Preis am Markt änderte sich sehr schnell, wird diese Order nicht ausgeführt sein und bleibt aufgeschoben (pending), bis der Marktpreis zum bisherigen Niveau zurückkehrt, oder bis die Order verändert wird.

ECN Broker übergeben die Orders von ihren Kunden auf den Markt. Teilnehmer am ECN können alle Limit Orders und Take Profit Orders im Orderbuch sehen.

Zum Beispiel: Ein Kunde will eine Limit Order für den Kauf von AUD/NZD (Buy Limit Order) zum Preis 1,24200 mit dem Volumen von 7 Standardlots platzieren (s. Abbildung 1). Die Differenz zwischen dem BID- und ASK-Preis (DAB), als die Order platziert wurde, war folgende: Bid – 1.24170 und Ask – 1.24230 (das ist im Orderbuch in der Abbildung 1 zu sehen). Nachdem die Limit Order für den Kauf (Buy Limit Order) erfolgreich platziert wurde, wird der Preis 1,24200 mit dem Volumen von 700.000 AUD zum besten Niveau des BID-Preises (s. das Orderbuch in der Abbildung 2). Das bedeutet, dass die Limit Order für den Kauf (Buy Limit Order) dem Orderbuch ECN hinzugefügt wurde.

Abb. 1.

Abb. 2.

Die Orders Stop Loss und Take Profit können der Limit Order hinzugefügt werden. Nachdem die Limit Order eröffnet sein wird, werden die Niveaus Stop Loss und Take Profit der eröffneten Limit Order automatisch hinzugefügt (s. Abb. 4.).

Abb. 3.

Abb. 4.

Limit Orders werden den Volumen im Orderbuch hinzugefügt, die für den Kauf oder Verkauf zu einem bestimmten Zeitpunkt zugänglich sind. Während der hohen Volatilität oder niedrigen Liquidität können Limit Orders teilweise ausgeführt werden. Das bedeutet, dass die Order sofort vollständig oder teilweise ausgeführt wird, wenn eine passende Gegenorder vorhanden ist, und der Rest wird im Orderbuch gezeigt werden, bis noch ein Gegenauftrag zum nötigen Preis erscheint.

Zum Beispiel: Ein Kunde platzierte eine Limit Order für den Kauf von AUD/NZD (Buy Limit Order) zum Preis 1,24227 mit dem Volumen von 30 Standardlots. Sehen Sie den entsprechenden Eintrag im Reiter „Journal“ in der Abbildung 5.

Abb. 5.

Die Limit Order für den Kauf (Buy Limit Order) wurde teilweise ausgeführt, denn im Moment, als der festgelegte Preis erreicht wurde, hatte das ECN keine entsprechende Gegenorder für den Verkauf mit dem Volumen von 30 Standardlots. Deswegen wurde diese Order mit sieben kleineren Gegenordern für den Verkauf zum nötigen Preis zusammengeführt, während sie von anderen Marktteilnehmern platziert wurden. (s. Abb. 6.1, den Reiter „Trading“ und Abb. 6.2. den Reiter „Kontohistorie“.)

Abb. 6.1

Abb. 6.2

Genügende Marge:

The ECN Broker transmits the clients Limit Orders to the Marketplace which causes the illustrated in Fig. 7 to occur. Once a limit order is placed in the Marketplace the Client must put up the margin for the position. However, at the moment when the Limit Order price is triggered and the margin is not met, the necessary margin is added to the client’s account automatically (Credit In) and then the position is executed. As soon as the order has been executed, the credited amount will be automatically deducted from the account according to the Credit Out procedure. If the margin level after the deduction (credit out) is less than 50% - order will be closed immediately according to the Stop Out procedure. All Clients should carefully monitor their trading accounts to prevent such situation from occurring. If the margin level after the deduction (credit out) is higher than 50% - the order will remain open until the SL or TP level is reached or the client closes the position manually.

Unten können Sie Beispiele von Situationen sehen, als der Preis der Limit Orders erreicht wurde, aber es nicht genug freie Marge auf dem Konto gab.

Die Limit Order für den Verkauf (Sell Limit) GBP/USD mit dem Volumen von 30 Lots wurde um 07:38:09 nach der Serverzeit eröffnet (s. Einträge des Reiters „Journal“ oben).

Abb. 7.

Als der festgelegte Preis der Limit Order für Verkauf (Sell Limit) erreicht wurde, gab es auf dem Konto nicht genug freie Marge für das Öffnen der Position, deshalb wurden 60.467,09$ dem Konto automatisch gutgeschrieben (Credit In). Sofort nachdem die Order ausgeführt wurde, wurde die Kreditsumme (60.467,09$) von dem Konto automatisch abgezogen (Credit Out).

Stop Order für Kauf (Buy Stop) und Stop Order für Verkauf (Sell Stop)

Eine aufgeschobene Order (pending order) wird ausgeführt, wenn der Marktpreis das Niveau erreicht, das beim Öffnen dieser Order festgelegt wurde. Beim Öffnen der kurzen Position (Sell) wird Stop Order unter dem aktuellen Marktpreis festgelegt, beim Öffnen der langen Position (Buy) wird Stop Order über dem aktuellen Preis festgelegt. Wenn der Preis das Niveau Sell Stop oder Buy Stop erreicht, wird die Position zum aktuellen Marktpreis eröffnet wie bei der Marktausführung (Marktorder). Gelangt der Preis, der beim Öffnen der Stop Order festgelegt wurde, in die Preislücke (price gap), so wird die Order zur ersten Kotierung ausgeführt, die nach der Preislücke auf den Markt gelangt. Es kann bei der hohen Volatilität des Marktes passieren.

Zu den aufgeschobenen Orders kann man die Orders Stop Loss und Take Profit hinzufügen.

Beispiele von Stop Orders

Abb. 1. Aufgeschobene (Pending) Buy Stop Order

Aktueller Marktpreis: Bid — 1.24460, Ask — 1.24490

Der Preis, der beim Öffnen der Order festgelegt ist (Order Price Level) – 1,24523, muss höher als das Ask-Niveau des aktuellen Marktpreises sein. Wenn der Marktpreis den festgelegten Orderpreis erreicht, wird die Position automatisch zum aktuellen Marktpreis eröffnet, wie bei der Ausführung „Marktorder“.

Stop Loss (SL): 1.24512. Das Niveau von Stop Loss muss niedriger als das Niveau des festgelegten Preises sein. Wenn der Marktpreis das Niveau von SL erreicht, wird die Order automatisch zum aktuellen Marktpreis geschlossen wie bei der Ausführung „Marktorder“.

Take Profit (TP): 1.24531. Das Niveau von Take Profit muss höher als das Niveau des festgelegten Preises sein. Wenn der Marktpreis das Niveau von TP erreicht, wird die Order automatisch zum TP-Niveau oder zum günstigeren Preis laut den Regeln der Ausführung von Limit Orders geschlossen.

Abb. 2. Aufgeschobene (Pending) Sell Stop Order

Aktueller Marktpreis: Bid — 1.24420, Ask — 1.24485

Der Preis, der beim Öffnen der Order festgelegt ist (Order Price Level) – 1.24409, muss niedriger als das Bid-Niveau des aktuellen Marktpreises sein. Wenn der Marktpreis den festgelegten Orderpreis erreicht, wird die Position automatisch zum aktuellen Marktpreis eröffnet, wie bei der Ausführung „Marktorder“.

Stop Loss (SL): 1.24450. Das Niveau von Stop Loss muss höher als das Niveau des festgelegten Preises sein. Wenn der Marktpreis das Niveau von SL erreicht, wird die Order automatisch zum aktuellen Marktpreis geschlossen wie bei der Ausführung „Marktorder“.

Take Profit (TP): 1.24395. Das Niveau von Take Profit muss niedriger als das Niveau des festgelegten Preises sein. Wenn der Marktpreis das Niveau von TP erreicht, wird die Order automatisch zum TP-Niveau oder zum günstigeren Preis laut den Regeln der Ausführung von Limit Orders geschlossen.

Marktorder

Die Marktorder wird am schnellsten ausgeführt. Sie können fast bestimmt erwarten, dass solche Order ausgeführt wird, aber nicht immer zu dem für Sie besten Preis. Während der hohen Volatilität am Markt kann die Differenz zwischen dem Preis, den Sie sehen, wenn Sie eine Position über das Handelsterminal eröffnen, und dem Preis, zu dem die Order ausgeführt wird, sehr groß sein. Aber in solchen Situationen ist es das einzige Mittel, Ihre Order auszuführen, bis sich der Preis noch weiter bewegt.

Beispiel 1: Wenn Sie auf den Knopf „Sell by market“ oder „Buy by market“ im Handelsterminal klicken, müssen Sie verstehen, dass die Order zu dem Marktpreis ausgeführt wird, der in dem Moment sein wird, wenn der Kontrahent einen Befehl für Kauf oder Verkauf bekommt. Dieser Preis kann sich von dem Preis unterscheiden, den Sie beim Öffnen der Position aus dem Terminal gesehen haben, weil das Volumen, das im Moment der Orderausführung zugänglich ist, beschränkt ist. Für die beste Orderausführung wird die Order des Kunden automatisch mit den Gegenordern zusammengeführt und mit ihnen in einem Block ausgeführt oder umgekehrt in einige kleinere Transaktionen aufgeteilt.

Beispiel 2: Kunde 1 will eine kurze Position für 400.000 GBP/JPY mit Hilfe der Marktorder eröffnen. Gleichzeitig platzierte Kunde 2 eine Order für den Kauf GBP/JPY zum Preis 1.5876 mit dem Volumen 300.000, und Kunde 3 platzierte eine Order für den Kauf GBP/JPY zum Preis 1.5878 mit dem Volumen 200.000. Also wird die Order des Kunden 1 für den Verkauf von 400.000 GBP/JPY zum Preis 1.5877 ausgeführt, denn: (200000*1.5878 +200000*1.5876) (ein Teil von 300000 zum Preis 1.5876) / 400000=1.5877.

Beispiel einer offenen Marktorder

Abb. 1.

Beachten Sie bitte, dass die Notiz im Fenster „Neue Order“ - „Bei Order zu Marktausführung wird der Preis vom Händler neu berechnet“ – entspricht den Bedingungen des ECN Handels nicht!

Wenn ein Kunde die Marktausführung wählt, kann er die Parameter Stop Loss und Take Profit beim Öffnen der Order nicht festlegen, aber diese Parameter kann man zu der bereits eröffneten Order mit Hilfe der Option „Order ändern oder löschen“ hinzufügen. In der Abbildung 1 ist es zu sehen, dass 1.62875 der beste Preis für das Öffnen der kurzen Position für GBP/USD mit dem Volumen bis zu 10 Standardlots im Orderbuch ist. Der Kunde will 7 Lots von GBP/USD verkaufen und für das Öffnen dieser Position muss er im Fenster „Neue Order“ auf „Sell by market“ klicken.

Bestätigung der offenen Marktordern

Abb. 2.

Sofort nach der Ausführung der Marktorder erscheint am Bildschirm das Bestätigungsfenster (s. Abb. 2.). In der Abbildung ist es gut zu sehen, dass die Order mit dem vollen angeforderten Volumen von 7 Lots zum Preis 1.62884 ausgeführt wurde, dieser Preis ist um 0,00009 besser als der Preis im Orderbuch während des Orderplatzierens. Wie bereits schon erwähnt wurde, wurde der Verkaufsauftrag mit den Kaufpreisen automatisch zusammengeführt, die von den Liquiditätsanbietern auf den Markt in dem Moment gelangten, als die kurze Position eröffnet wurde. Dieses Prinzip arbeitet in beiden Richtungen und hängt nur von der Liquidität am Markt ab.

Im Reiter „Journal“ kann der Kunde Einträge mit Details über das Öffnen der Position finden:

• 1. 2009.06.25 05:30:42 '2625': order sell market 7.00 GBPUSD sl: 0.00000 tp: 0.00000
• 2. 2009.06.25 05:30:42 '2625': request was accepted by server2009
• 3. 2009.06.25 05:30:42 '2625': request in process
• 4. 2009.06.25 05:30:43 '2625': order was opened : #267378 sell 7.00 GBPUSD at 1.62884 sl: 0.00000 tp: 0.00000

Das Schließen der Marktorder

Abb. 3.

In der Abbildung 3 ist es zu sehen, dass 1.63075 der beste Preis für das Schließen der kurzen Position mit dem Volumen von 18 Standardlots ist. Um die Position zu schließen, muss der Kunde auf den gelben Knopf «Close #... sell 7.00 GBPUSD zum Marktpreis» (im Fenster „Terminal“ unter dem Menüpunkt „Order schließen“) klicken.

Bestätigung des Schließens von Marktordern

Abb. 4.

Sofort nachdem das Schließen der Marktorder ausgeführt wurde, erscheint am Bildschirm das Bestätigungsfenster (s. Abb. 4.). In der Abbildung ist es gut zu sehen, dass die Order mit dem vollen angeforderten Volumen von 7 Lots zum Preis 1.63074 ausgeführt wurde, dieser Preis ist um 0,00001 besser als der Preis im Orderbuch während des Orderschließens aus dem Terminal. Der Auftrag für das Schließen der kurzen Position wurde mit den Preisen anderer Kunden und Liquiditätsanbieter automatisch zusammengeführt. Notizen mit den Details vom Schließen der Position sind im Reiter „Journal“ des Handelsterminals zugänglich (s. Abb. 4).

Die Ordern Stop Loss und Take Profit

Die Parameter Stop Loss und Take Profit können für eine aufgeschobene (pending) Order vorgegeben oder zur bereits eröffneten Position hinzugefügt werden. Nachdem die aufgeschobene Order ausgeführt worden ist, werden die Parameter Stop Loss und Take Profit zur offenen Position automatisch hinzugefügt.

Der Auftrag Buy Limit mit der Möglichkeit, Parameter Stop Loss und Take Profit festzulegen.

Stop Loss

Solche Orderarten minimieren Verluste, falls sich der Preis des Finanzinstruments in die für den Trader ungünstige Richtung bewegt. Wenn der Marktpreis das festgelegte Niveau erreicht, wird der Auftrag zum aktuellen Marktpreis wie bei der Marktausführung automatsch geschlossen. Der Preis der Ausführung der Stop Loss Order kann sich vom Preis, der beim Öffnen der Order festgelegt wurde, unterscheiden. Wenn das Level der Stop Loss Order in die Preislücke gelangt, so wird die Order zu der Kotierung ausgeführt, die beim Abschluß der Preislücke fixiert wurde. Wenn das Level von Stop Loss sehr nah zum Preis des Öffnens der aufgeschobenen (pending) Order festgelegt ist, kann es das unverzügliche Schließen der vorhin ausgeführten aufgeschobenen (pending) Order verursachen. Im Handelsterminal erfolgt das Schließen der langen Positionen zum BID-Preis und der kurzen – zum ASK-Preis.

Take Profit

Diese Orderarten sind für das Schließen der lukrativen Position bestimmt, wenn sich der Preis des Finanzinstruments in der für den Kunden günstigen Richtung bewegt und das festgelegte Take Profit-Level erreicht. Die Ausführung dieser Order besteht im Schließen der Position laut den Regeln der Ausführung von Limit Ordern. Die Take Profit-Order wird zu dem festgelegten oder günstigeren Preis geschlossen. Bei niedriger Liquidität kann die Order teilweise ausgeführt werden, d.h. ein Teil der Position bleibt offen. Der Kunde kann das Take Profit-Level nur für die bereits eröffnete Position oder für aufgeschobene (pending) Orders (Limit oder Stop Orders) festlegen.

Beachten Sie bitte:

• Nur eröffnete Positionen können geschlossen werden, wenn der Marktpreis das festgelegte Level von Stop Loss oder Take Profit erreicht. Aufgeschobene (pending) Orders werden in solchem Fall nicht geschlossen;
• Im Handelsterminal Meta Trader 4 stellen die Charts nur den BID-Preis dar. Es gibt eine Option, die es erlaubt, den ASK-Preis für einige Charts darzustellen. Damit der ASK-Preis auf dem Chart dargestellt wird, muss man im Handelsterminal unter dem Menüpunkt „Extras“ – „Optionen“ im Reiter „Diagramme“ die Option „Ask Linie anzeigen“ wählen.

Wenn Sie Fragen über die ECN Plattform haben, werden wir froh, sie zu beantworten. Kontakte.

FXOpen bot als Erstes am Forex Markt seinen Kunden eine innovative Dienstleistung an – den Handel am Interbankenmarkt (ECN Handel) über das beliebteste in der Welt Handelsterminal Meta Trader 4.